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关于我省中小企业融资存在的主要问题与对策
融资指导处
一、2004年全省中小企业发展和融资的基本情况
过去的一年，在省委、省政府高度重视下，在有关部门的大力支持下，通过中小企业战线广大干部职工奋力拼搏和扎实苦干，我省中小企业改革与发展取得了积极成效，呈现出快速、健康的发展态势。从发展速度看，经济总量稳步增长。到2004年底，全省中小企业有12.9万家，比上一年增加1000家；实现增加值2006亿元，同比增长14.3%，高出全省平均水平1.8个百分点，占全省GDP比重达41.7%，比上一年提高1.3个百分点；完成营业收入6500亿元，同比增长14.1%。从社会贡献看，经济效益逐步改善。全省规模以上中小工业企业实现利税总额达215.2亿元，比去年增加37亿元，营业收入利税率达10.29%；增加值率达31.8%；工业企业产销率达98%，从社会贡献看，中小企业已经成为全省经济增长、财政增收、吸纳就业和维护社会稳定的重要力量。去年全省中小企业上缴税金185亿元，同比增加37亿元，占全省财政收入的36%；安排就业1444万人，同比增加9.8万人，提供了66%的城镇就业岗位。
2004年，省中小企业发展局和全省中小企业战线上的广大干部职工适应宏观调控政策，把扶持重点项目和骨干企业作为支持中小企业发展的抓手，积极开展多种活动，努力缓解中小企业的融资“瓶颈”难题。一是组织开展调研，掌握全省中小企业融资现状和存在的主要问题；二是制定拟报省政府出台中小企业融资相关政策文件。相继起草了《关于安徽省中小企业融资指导意见》、《关于加强中小企业信用担保体系建设的指导意见》等五个文件及相关配套文件；三是会同人民银行合肥中心支行组织开展了银企对接活动。全省有974家中小企业参加，意向、承诺签约122.23亿元；四是与工商银行安徽省分行联合实施“启明星工程”活动。每年重点扶持100家“明星企业”，力争用3－5年的时间，全省培育500家“明星企业”；五是积极与农业银行安徽省分行联合组织实施“金融服务三农”行动计划，目前，组织申报第一批企业项目32家；六是筹备成立“安徽省中小企业信用担保协会”。规范行业管理，加强行业自律，建立和完善信用担保体系，构建银行、担保、企业合作平台，缓解中小企业融资难的现状；七是加大企业上市工作力度。在省证监局、上市指导办的大力支持和指导下，通过企业改制、联合兼并，培植上市企业后备资源。据统计，截止到去年年底，通过辅导期拟上市的企业46家，进入辅导期的企业16家；中小企业上市融资有2家，募集资金3.17亿元；今年1-10月贷款金额1840亿元。这些资金的注入，进一步加快了全省中小企业的发展，有力地推动了全省经济快速、健康、稳定的增长。
二、中小企业融资存在的主要问题
中小企业融资难的原因是多方面的，从金融机构层面看：观念滞后，体制和运行机制不适应市场经济要求，约束过多，而缺少有效的激励机制；从企业层面看：融资渠道单一，缺少现代化金融、经济和企业管理人才。从政府层面看：政策法律不健全，融资环境不完善，缺少有效的融资平台。
（一）多种原因造成金融部门作为中小企业融资主要渠道的作用减弱。一是宏观调控政策下金融部门对中小企业贷款更加“慎重”。中小企业不论是限制行业还是鼓励行业的流动资金尤其是中长期贷款都受到不同的影响，特别是小型企业的影响更大。二是信用担保业发展不够。截止到去年底，全省担保机构84家，注册总资本25亿元。但担保机构和担保能力远不能适应全省中小企业发展的需要。一些担保机构因未能与协作银行形成共担机制，缺乏担保的风险分散和补偿制度，开展担保业务十分困难。同时，全省担保体系未建立和完善，有的担保机构办理的条件苛刻，办理抵押、质押手续复杂，评估及相关费用较高，使一些企业对担保贷款望而却步。三是地方金融机构发展不够。这次宏观调控主要运用国家商业银行信贷政策调整来实施的。金融支持减弱折射出我省地方金融机构发展不够的现实。若地方商业银行和农村信用社相对发达，金融资本实力雄厚，可以缓解国家金融机构对中小企业支持不足。四是中小企业自身素质不高。虽然我省不乏信用优良企业，但从整体而言，中小企业信用“缺失”的问题仍然严重，信用不佳的格局没有得到根本改善，有的企业管理混乱，会计制度不规范，有的企业缺乏偿债意识，甚至采取非正当手段“逃、废、甩、赖”债务，也有的企业对金融产品认识不够，对评级授信的意识不强，这都影响了金融部门的支持。
（二）、非银行金融机构的投资公司发展不够，尤其是风险投资公司发展更慢。通过发展投资公司和财务公司，解决中小企业融资难的问题不仅是发达国家的通行做法，也被我省及发达省份的实践证明是行之有效的手段。我省投资公司虽有一定的发展，但靠投资公司融资的能力十分有限。目前全省各类投资公司不到20家，年融资能力不足50亿元，为中小企业融资服务不到15亿元。典当融资和融资租赁起步较晚，再加上管理体制不顺、企业认识不到位，其积极作用没有得到应有发挥。风险投资公司支持中小企业发展力度小，对小型企业的设立支持不够。
（三）、多种原因致使中小企业招商引资项目不得落地。许多签约的招商项目和协议引进资金落实到位的比例不高。据不完全统计，目前实际到位资金占协议引进资金的比例不到40%。究其原因，一方面金融环境不宽松，有的招商项目已经靠自有资金投入几千万元，甚至是上亿元，却得不到金融部门的贷款配套支持，发展缓慢；另一方面土地制约严重，据了解目前全省有400多个项目，计划投资20多亿元，因没有土地而无法落户。另外，一些地方投资环境不宽松，也影响了招商引资。
（四）启动民资用于投资的成效不明显。据有关人士介绍，在我省居民储蓄存款中约有近600亿资金外流其他地区。究其原因，一是我省居民人均储蓄存款低于全国平均水平，更低于东部发达地区，低于全国平均水平360元，低于浙江2726元。难以有更多的资金用于投资。二是金融机构将绝大部分储蓄资金配置到金融风险较小的领域，通过银行间拆借将资金转移到其他地区的金融机构。三是投资机构由于没有创造出适合居民投资的融资产品或项目，制约了民资进入经济发展的主战场。
（五）、直接融资渠道仍然不畅。目前，我省中小企业直接融资的企业只有两家，融资3.17亿元。不仅直接融资企业个数少，而且融资规模小，直接融资的比例不足2%。。这一方面是由于长期以来对中小企业、民营企业上市融资歧视性政策所造成的，同时也与好企业不愿上市、差企业无法上市的实际分不开。有些运行较好的企业缺乏上市意识，认为上市只是哪些维持不下去的企业上市圈钱，自己企业尚未沦落到非要上市不可的地步，对上市产生错误思想认识，缺乏主动性和积极性。也有的企业认为上市风险太大，成本太高，花了很大精力和代价若上不了市，就可能使自己企业陷入困境。有的企业接受不了上市企业信息披露制度，担心暴露家底，对上市心存忧虑。另外，对中小企业直接融资的中小企业板宣传不够，组织争取力度不大。
（六）、政府支持和引导不够。虽然《中小企业促进法》规定，各级政府财政应设立中小企业科目，安排专项资金，设立发展基金，组建政策性的中小企业信用担保公司，但真正落实的市、县还比较少。这主要是市县财政困难所造成的，有的市县虽有这种愿望，但苦于财力有限。
三、缓解中小企业融资难的主要对策
加快发展中小企业是我省和各级政府的一项长期的工作任务，也是今后我省经济社会发展的战略重点之一。解决中小企业融资的“瓶颈”问题，将是加快中小企业发展的一项牵动性、带动性的工作，要在广泛调查研究的基础上，针对中小企业在不同的发展阶段所需资金的特点以及各种资金的类型及其来源不同，研究制定切实可行的、有效的措施来解决中小企业的融资难题。当前，要从根本上缓解中小企业的融资“瓶颈”问题，我们认为：要坚持四个结合，完善三个机制，抓好八项重点，逐步建立和完善适合中小企业特点的个性化、多层次的融资服务体系。
坚持四个结合：
一是坚持政府引导与市场运作相结合。政府引导是中小企业融资的关键，市场化运作是中小企业融资持续发展的根本。各级中小企业行政主管部门要根据本地企业和融资环境等实际情况，努力创造中小企业融资发展环境，积极稳妥地构建市场化融资平台。二是坚持多元化融资和政策扶持相结合。积极拓宽融资渠道，逐步形成以政府投入为引导、金融信贷和民间资本为主体、吸引外资参与的多元化融资格局。三是坚持债权融资和股权融资相结合。当前一个时期，中小企业要以债权融资为主，同时加大股权融资的工作力度，引导中小企业由债权融资向股权融资为主过渡。逐步形成债权融资和股权融资协调发展的格局。四是坚持产业资本与金融资本相结合。让产业资本、民间资本加入到金融业的改革中已是大势所趋，通过组建以产融结合为特征的财务公司、企业财团、投资公司，可以满足企业在经营过程中降低运营风险和成本的需要，最大限度地利用社会资源，使企业实现跨越式发展。
完善三个机制：
一是完善政府引导协调机制。中小企业融资难是一项综合性问题，必须要有政府的支持和引导。政府协调有关部门要针对中小企业融资特点，在实践中不断探索，努力构建中小企业融资的有效机制和长效机制。二是建立和完善中小企业信用机制。中小企业融资难其中一个很重要的原因是：信用信息不对称。要加快全省中小企业信用体系建设，协调金融部门、担保机构成立中小企业信用评价中心；制定信用评价标准和办法；逐步建立中小企业信用信息征集、评价、管理完整体系；指导企业建立信用档案，逐步建立企业信用信息库，实现政府部门、金融机构对中小企业信用评价协调联动与资源共享。改善中小企业信用状况，创造良好的信用环境，提高中小企业的整体素质和综合竞争力。三是建立和完善中小企业信用担保机制。按照市场化运作和自主经营、自负盈亏、控制风险的原则，积极培育和发展面向中小企业服务的多层次多类型的信用担保机构。逐步建立信用担保的风险控制与防范体系，建立即时内部控制机制、风险补偿机制和风险转移机制；完善中小企业贷款抵押制度，政府应在政策、税收、法规、场地等方面促进抵押登记、资产评估、信息公告、物品交易、流通变现等综合配套服务体系的建设，切实解决中小企业抵押物变现难的问题；建立中小企业信用担保基金，中小企业信用担保基金是以政府出资为主，其它机构、团体及相关商业银行共同资助成立专门机构，担保基金要有长期稳定的补充资金来源，通过长期的担保计划扶持一批又一批中小企业发展，并逐步实现制度化和法制化。加强担保行业自律，完善担保行业的监管，促进担保企业规范运作和担保业务健康有序开展。
抓好八个重点：
一是创造宽松的中小企业融资政策环境。要在深入调查研究的基础上，尽快出台《安徽省中小企业融资指导意见》及相关配套文件。从政策上解决中小企业融资环境。二是积极争取政府对中小企业融资工作的支持。当前政府对中小企业的投入与中小企业对国民经济的贡献是不相称的。中小企业已占企业总数的99%，其吸纳的就业人数已占到就业人数总量的75%以上。但政府对中小企业的资金投入却不到中小企业资金来源的1%，这远低于西方国家的10%水平。要按照《中小企业促进法》的要求，积极争取各级政府尽快建立中小企业发展基金、专项资金和信用担保风险补偿资金，用于促进中小企业发展。三是密切银行、企业、担保机构的协作关系。当前，中小企业融资的主渠道是：金融机构的信贷支持。要积极探索建立银行、企业、担保机构的合作平台，努力构建银行、企业、担保机构三者之间的长效机制和共赢格局。典当行是适应中小企业融资特点的有效手段，可提高融资成功率，降低代偿风险。要通过开展工作，积极争取、逐步形成银行、担保、典当、拍卖、融资租赁、产权交易市场等中小企业完整的融资服务体系，融资的成功率才会更高，效果才会更好。四是引导金融调整信贷运营程序和增加信贷品种。根据中小企业贷款量小、频率快等特点，引导金融机构调整信贷运营程序，增加信贷品种，减化贷款手续，提高融资效率。五是提升企业信用水平，提高企业融资的能力。要加强企业家队伍建设，不断提高企业家的素质；要引导中小企业制定自身发展战略，发展规划并努力实施，增强自我积累能力、提高核心竞争力；引导中小企业行业携手，打造一体化的上下游产业链；通过联合兼并、资产重组来优化资源配置，提高产业集中度，提高市场竞争力；增强中小企业经营管理人员的信用意识和信用管理能力，指导企业建立信用档案，提升信用管理水平，尽快提高中小企业整体信用度。六是加快发展和利用资本市场。要以加快发展中小企业为目的，加快培育、发展和利用资本市场。大力推进中小企业上市工作，推动上市公司做优做强做大，增强其核心竞争力和对投资者回报及再融资能力，提高直接融资比重；通过整合、提升、改制、兼并、加强现代企业制度建设，培育优质中小企业，不断丰富上市企业的后备资源；逐步发展债券、期货、产权交易、融资租赁等有效融资手段。要尽快建立安徽省中小企业产权交易市场，这是当前拓宽我省中小企业直接融资的有效渠道。使知识资本、金融资本、产业资本、人力资本能够在产权交易市场内实现最大限度的优化资源配置，为中小企业提供招商引资、技术升级、结构调整、经济发展、科技成果转化、城市综合竞争力、创新融资等十分显著的资本融资平台。七是加大民间融资工作力度。建立中小企业风险投资公司、企业财团，逐步探索建立中小商业银行、民营股份制银行，吸收民间资金，专门服务于中小企业。八是加快外资和境外资金的招商力度。结合不同区域经济发展的特点，有重点地组织招商，有针对性地联系对口，切实提高招商引资的工作成效。
四、几点建议
（一）加快建立中小企业融资良好的政策环境。建议省政府尽快出台《关于加强全省中小企业融资工作的指导意见》等相关配套政策文件，改善中小企业融资环境，缓解中小企业融资难的现状。
（二）建立全省中小企业发展基金。根据《中小企业促进法》的要求，尽快建立全省中小企业发展基金，引导各级政府加强中小企业服务体系建设，建立风险补偿机制和风险联运机制，加大政策扶持力度，构建银行、担保、企业合作的平台。
（三）理顺工作关系，提高工作效率。中小企业融资具有个性特点，需要银行、担保、融资租赁、股权转让、股权托管、典当、拍卖、产权交易、资本市场、保理等多种融资渠道。但目前，我省管理体制不顺，协调难度大，人为给中小企业融资增加难度。建议省委、省政府在全面调研的基础上，结合我省实际，理顺管理体制，一切从有利于工作、有利于发展出发，切实提高工作效率。
《安徽中小企业》2005年12期 |